Готовые Домашние Задания

Рефераты по теме Цифровые устройсва

Реферат Инвестиционные риски

Скачать реферат↓ [21.37 KB]



Текст реферата Инвестиционные риски

Кыргызско Российский Славянский Университет
Экономический факультет
Специальность: Математические методы и исследование операций в
экономике
Дисциплина: Теория рисков
ДОКЛАД
Инвестиционные риски
Выполнил: студент гр. ЭММ-1-00 Салихов Р .
Руководитель
Бишкек-2004
Инвестиционные риски
Классификация
Общеизвестно, что реализация большинства инвестиционных проектов на
любом фондовом рынке сопряжена с существенным риском потери части или
даже всего вложенного капитала, причем риск потерь тем выше, чем выше
уровень ожидаемого от инвестиций дохода. В связи с этим крайне важно
иметь четкое представление о той системе рисков, которые можно назвать
ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РИСКАМИ, и которая вбирает в себя все риски, присущие
инвестиционной деятельности в целом. Все инвестиционные риски принято
подразделять на системные и несистемные в зависимости от того,
насколько широкий круг инструментов фондового рынка подвергается
опасности их воздействия в каждом конкретном случае.
Несистемные риски
Несистемные риски представляют собой такие риски, воздействию которых
могут подвергнуться лишь отдельные ценные бумаги или небольшие их
совокупности. Эти риски называют также "риск отдельных ценных бумаг"
или "уникальный риск", поскольку такие риски, как правило, бывают,
присущи ценным бумагам только конкретной компании или, более того,
только конкретным финансовым инструментам. Для иллюстрации можно
назвать такие риски, относящиеся к категории несистемных:
риск потери ликвидности (liquidity risk) спрос на те или иные
ценные бумаги может подвергаться з
начительным изменениям, в том
числе пропадать на продолжительные периоды времени;
предпринимательский риск (business risk) цена ценных бумаг (в
частности, акций) любой компании з
ависит от того, насколько
успешно компания работает в выбранном ею направлении;
финансовый риск (financial risk) цена акций компании может
колебаться в зависимости от проводимо
й ее руководством финансовой
политики. Так, например, степень финансового риска увеличивается, если
в финансировании деятельности компании ее руководство большое значение
придает выпуску корпоративных долговых обязательств;
риск невыполнения обязательств (default risk) эмитент, в силу
различных причин (например, банкро
тство), может оказаться не в
состоянии выполнить в срок или вообще выполнить свои обязательства
перед держателями его ценных бумаг.
Для минимизации несистемных рисков используется такой метод, как
диверсификация, для применения которого необходимо составление
инвестиционного портфеля. Создавая
инвестиционный портфель,
инвестор составляет набор из нескольких финансовых инструментов,
выпущенных различными эмитентами, а значит, подвергающихся
неодинаковым несистемным рискам. Таким образом, инвестор стремится
диверсифицировать инвестиционные риски, то есть избежать
одновременного изменения доходности каждого инструмента в одном и том
же направлении. При этом, чем меньше бумаг в инвестиционном портфеле,
тем